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Aug 14, 2023

La lira se recupera tarde después de que Erdogan apuntala la moneda

Los billetes de lira turca se ven en esta ilustración tomada en Estambul, Turquía, el 23 de noviembre de 2021. REUTERS/Murad Sezer/Ilustración Adquirir derechos de licencia ANKARA, 20 de diciembre (Reuters) - La lira turca

En esta ilustración tomada en Estambul, Turquía, el 23 de noviembre de 2021, se ven billetes de liras turcas. REUTERS/Murad Sezer/Ilustración Adquirir derechos de licencia

ANKARA, 20 dic (Reuters) - La lira turca terminó la sesión con un alza de más del 20% el lunes después de que el presidente Tayyip Erdogan introdujera una serie de medidas que, según dijo, aliviarán la carga de la debilitada moneda sobre los turcos, al tiempo que prometió seguir adelante con una baja -La política de tipos de interés que provocó la caída de la lira en primer lugar.

La lira, que antes había caído más del 10% a 18,4 por dólar, se fortaleció fuertemente y terminó con un alza del 25% en el día a las 13,15 en reacción al anuncio de Erdogan, en su mayor rango de negociación diario registrado. Sigue bajando un 45% en lo que va del año.

Después de que Erdogan revelara las medidas, se vendieron alrededor de mil millones de dólares en los mercados, dijo el jefe de la Asociación de Bancos de Turquía.

"Me imagino que el mercado estaba muy corto en la lira y las medidas anunciadas por Erdogan para proteger los ahorros de los inversores nacionales de las fluctuaciones de la lira proporcionaron cierto impulso para cubrir esas posiciones cortas", dijo Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank en Toronto.

Hablando después de una reunión de gabinete, Erdogan dijo que las medidas garantizarían que los ciudadanos no tuvieran que convertir su lira en moneda extranjera debido a la caída de la lira, incluida una promesa de garantía de depósitos.

"Estamos presentando una nueva alternativa financiera a los ciudadanos que quieren aliviar sus preocupaciones derivadas del aumento de los tipos de cambio cuando evalúan sus ahorros", dijo Erdogan.

"Con los recortes de tipos de interés, todos veremos cómo la inflación empezará a caer en unos meses", afirmó. "Este país ya no será un paraíso para quienes aumentan su dinero con altas tasas de interés, no será un paraíso para las importaciones".

También pidió a "todos los que tengan dinero y acceso a la financiación" que contribuyan a las inversiones y prometió medidas para ayudar a los exportadores y a los pensionistas.

"La medida de hoy se basa únicamente en el anuncio del gobierno turco de que protegería contra las fluctuaciones de la moneda", dijo John Doyle, vicepresidente de operaciones y transacciones de la firma de pagos FX Tempus Inc.

"Lo más importante es que el gobierno dice que compensará las pérdidas en los depósitos en liras si la caída de la lira excede las tasas de interés prometidas por los bancos. El gobierno no dijo exactamente cómo ejecutarían este plan", dijo Doyle.

La presión de Erdogan para lograr recortes de 500 puntos básicos en las tasas de interés desde septiembre ha desencadenado la peor crisis monetaria de Turquía en dos décadas, con la lira cayendo cerca del 40% en sólo las cinco semanas hasta el viernes pasado. leer más

"Creo que si se siguen viendo recortes de tipos (...) se debería seguir esperando una gran volatilidad en el futuro y que muchos inversores seguirán apuntando a nuevos mínimos históricos a pesar de este retroceso histórico que hemos visto", dijo Edward Moya. Analista senior de mercado para América en Oanda en Nueva York.

Los economistas han calificado de imprudente el modelo de tasas bajas de Erdogan y dijeron que la inflación se dispararía a más del 30% el próximo año.

Ipek Ozkardeskaya, analista senior del Swissquote Bank, dijo que las perspectivas económicas actuales eran como "un camión sin frenos", y agregó que las medidas recientemente anunciadas por Erdogan divergían significativamente de las prácticas habituales del mercado.

"Turquía está entrando en un proceso complicado, ya no sigue las reglas", dijo Ozkardeskaya.

Los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años de Turquía, el costo de asegurarse contra un incumplimiento soberano, aumentaron 39 puntos básicos desde los cerca de 622 puntos básicos del viernes, según IHS Markit.

Erdogan defendió su política económica el domingo y comparó la volatilidad monetaria con ataques a la economía del país que tienen sus raíces en las protestas nacionales de 2013. leer más

"Estamos bajando las tasas de interés. No esperen nada más de mí. Como musulmán, cualquier cosa que (la enseñanza islámica) requiera, continuaré haciéndolo", dijo, refiriéndose a las finanzas islámicas en las que los altos intereses, o la usura, normalmente se evita.

A pesar de las críticas generalizadas y de las rápidas consecuencias para la economía -incluyendo la rápida erosión de los ingresos y ahorros de los turcos- Erdogan ha seguido adelante con su programa económico que prioriza las exportaciones y los préstamos.

Bajo la presión del presidente, el banco central volvió a recortar las tasas la semana pasada en 100 puntos básicos, lo que hizo que las tasas reales se hundieran aún más en territorio negativo, una señal de alerta para inversores y ahorradores. leer más

La inflación saltó al 21% el mes pasado y se espera que supere el 30% el próximo año.

Incluso después de las fuertes ganancias de hoy, la lira ha perdido aproximadamente la mitad de su valor frente al dólar este año y es, con mucho, la de peor desempeño entre las economías de mercados emergentes, debido en gran parte a una credibilidad monetaria dañada, dicen los analistas.

En un intento por frenar las ventas y abordar lo que llamó precios "insalubres", el banco central ha intervenido cinco veces este mes, aunque no hubo ninguna indicación oficial de intervención el lunes. Los cálculos de los banqueros muestran que ha vendido más de 6.000 millones de dólares de sus ya agotadas reservas de divisas.

"En todo caso, las medidas (anunciadas por Erdogan) pondrán fin a las rupturas ininterrumpidas de mínimos históricos, pero para que la lira se negocie a los niveles observados el año pasado, se necesitan más acciones por parte del banco central", dijo Ima Sammani. Analista de Mercado FX en Monex Europa.

Información adicional de Nevzat Devranoglu y Ezgi Erkoyun; Marc Jones en Londres y Karen Brettell, Saqib Iqbal Ahmed y Rodrigo Campos en Nueva York Escritura de Jonathan Spicer y Rodrigo Campos Edición de Shounak Dasgupta, Jason Neely y Matthew Lewis

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